一方面，新近出爐的統計數據顯示，2009年國民經濟總體回升向好；另一方面，今年1月前半個月超萬億的信貸增量，引發市場高度關注。

　　1月26日，中國銀監會召開2010年第一次經濟金融形勢分析通報(電視電話)會議(下稱“會議”)。此前外界期待，是次會議上，在2009年擔綱重要調控角色的銀監會，將給出2010年如何定調信貸監管政策的答案。

　　但僅從銀監會發布的公開信息來看，信貸投放的著墨之處并不多。銀監會主席劉明康指出，各銀行業金融機構一定要根據實體經濟有效需求和審慎標準，合理控制信貸增量，把握好信貸投放節奏，努力實現逐季均衡投放和平穩增長。

　　“上述基調并未超出預期。”當日晚間，一位銀行分析師直言。

　　正如1月21日國家統計局局長馬建堂所言，當前世界經濟復蘇的基礎還比較脆弱，國內經濟運行中還存在一些不確定因素。劉明康也指出，“2010年是全球經濟金融體系繼續艱難復蘇和調整的一年，國內外宏觀經濟金融形勢仍充滿復雜性和不確定性，這對我國銀行業的科學管理提出了更高的要求”。

　　今年在繼續有力支持國民經濟增長的同時，劉明康強調，銀行業要做到三個“更加注重”，即更加注重信貸結構調整，更加注重科學發展，更加注重金融風險防范。

　　值得注意的是，此次銀監會提出的“有保有控”，不同于2009年初“有保有壓”的提法。一位接近監管層的專家指出，“控”的要求更為精細化，包括信貸結構和節奏等，而“壓”則簡單一些。

　　保：三大重點

　　“堅持有保有控，積極支持經濟發展方式轉變。”劉明康強調。

　　“保”的重點有哪些？湖北當地媒體報道稱，1月21日召開的湖北省金融形勢分析會上，湖北銀監局負責人介紹，所謂“保”，就是加強對重點領域和薄弱環節的支持，加強對就業、戰略性新興產業等方面的支持，有效緩解農業和小企業融資難問題，滿足實體經濟有效需求。

　　此次銀監會的會議也提三個重點。第一，繼續加強對小企業、“三農”的金融服務，確保全年涉農貸款、小企業信貸投放的增速高于全部貸款增速，信貸投放的增量高于上年。值得一提的是，與2009年第一次經濟金融形勢通報會相比，增速的要求是一致的，但“增量高于上年”是今年出現的。

　　不過，一位銀行監管人士指出，關于涉農、小企業貸款的增速、增量要求，2009年以來一直都有強調。

　　第二，探索建立低碳金融服務的長效機制。對符合國家節能減排和土地、環保要求的企業、項目、新型產業按照“綠色信貸”原則加大支持力度。

　　江蘇某銀行人士稱，在1月22日召開的監管例會上，江蘇銀監局提出，要進一步加大對國家產業政策鼓勵發展的新能源、節能環保、新材料、新醫藥、信息網絡等戰略性新興產業的支持，支持發展低碳經濟、循環經濟和消費經濟。

　　三是繼續支持擴大消費信貸。銀監會表示，繼續支持居民首套自住型住房消費，積極開發適合城鄉家庭特點的消費信貸產品，積極支持家電、汽車、農機下鄉；支持棚戶區改造，支持保障性住房建設和中低價位、中小套型普通商品住房建設。

　　控：四個不貸

　　銀監會發布的信息顯示，是次會議重點提及三大風險領域，即政府融資平臺、房地產和產能過剩。

　　對此，銀監會提出三項要求。

　　一是全面評估和有效防范地方融資平臺風險，加強貸款跟蹤檢查，推動發展銀團貸款模式，切實防范大額集中度風險。

　　二是高度關注房地產市場變化，嚴格執行有關信貸政策，加強對房地產貸款業務的監督管理和窗口指導。

　　三是繼續嚴格控制對高耗能、高排放和產能過剩行業的貸款。

　　而作為三個“更加注重”之一的信貸結構調整，或將首先發生在固定資產投資領域。

　　2009年大量信貸投放集中于基建領域。央行統計的數據顯示，2009年全年，主要金融機構基礎設施主要行業本外幣中長期貸款累計新增2.5萬億元(約占全部新增貸款的1/4)；年末余額同比增長43.0%，比上年末加快19.6個百分點。

　　但2010年，對于項目貸款，商業銀行在審查時將會更加嚴格。前述湖北銀監局負責人介紹，所謂“控”，就是“四個不貸”。一是對新上國家級項目，除國務院和發改委批準的以外，一律不放貸；二是對地方和企業自主投資新上項目，不符合條件、程序，未經相應發改委、土地、環評部門審查的，一律不放貸；三是對多晶硅以外的產能過剩行業，除國家發改委批準的新上項目，一律不放貸；四是對續建項目，不符合標準和程序的，一律不放貸。

　　信貸逐季均衡投放

　　對于備受關注的信貸投放問題，劉明康強調，把握好信貸投放節奏，努力實現逐季均衡投放和平穩增長。

　　縱觀2009年，二季度開始，信貸增量逐季下降，這與監管部門實施動態撥備和動態資本監管密不可分，此舉引導銀行業逐步回歸常態化經營和風險管理。今年，銀監會將繼續利用資本充足率、撥備覆蓋率等監管工具，加強宏觀審慎和微觀審慎監管。

　　劉明康還強調，銀行業機構要保證資本充足水平和質量，切實增強風險抵御能力。

　　他表示，商業銀行董事會要科學制定業務發展戰略和資本規劃，在堅守資本水平和質量審慎監管底線的基礎上，合理確定表內外資產的擴張速度和節奏，轉變發展方式，確保風險抵御能力建設與自身業務可持續發展之間的協調一致。

　　此前，一位商業銀行人士直言，今年監管部門最為擔心的是貸款損失風險加大。而為防范金融風險，劉明康指出，銀行業機構要加強信貸管理，嚴格控制不良貸款反彈。

　　作為措施之一，銀監會要求商業銀行堅定不移地推進信貸管理“三個辦法、一個指引”(即《固定資產貸款管理暫行辦法》、《流動資金貸款管理辦法》、《個人貸款管理辦法》和《項目融資業務指引》)的全面落實。

　　其核心是建立“實貸實付”的做法，建立“營銷、審查、發放、管理”既相聯系又相分離的精細化信貸管理模式，做到從源頭上控制信貸資金被挪用風險。

　　此外，劉明康還要求，加強公司治理和并表管理，建立風險管理長效機制；繼續完善公司治理架構，設計科學的薪酬制度，完善激勵約束機制；進一步規范關聯交易，加強信息披露。

　　某商業銀行人士透露，今年監管部門將推進《商業銀行薪酬機制監管指引》的實施，督促銀行業金融機構大力加強對基層分支機構的建設和管理。


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